Por volta do ano de 1888 mais ou menos, com a abertura de uma venda de terras, na alta Sorocabana local, então chamado de Sertão de Campos Novos, muitos migrantes vindos de Minas Gerais e do estado do Rio de Janeiro passavam por este local onde faziam pousadas, sob a sombra de uma grande árvore de 'Óleo', espécie de árvore ainda hoje encontrada em nossas florestas. Assim o local que era passagem forçada para os tropeiros e viajantes que iam em demanda de Campos Novos, ficou conhecido com o nome de 'Pousada de Óleo'.
Com o passar do tempo tornou-se um povoado, já com o nome de Óleo. Cinco (05) proprietários de terras no local resolveram então formar o Patrimônio, doando cada um 05 (cinco) alqueires de terra para a formação do Patrimônio, que teve como Padroeiro o 'Senhor Bom Jesus'. Foram eles os senhores: Francisco Luiz Pereira, Joaquim Nazaré, Carlos Bernardino de Souza, Manoel Galdino de Oliveira e Antonio Pena, considerados os fundadores da Cidade de Óleo.
Em dezembro de 1917, sob a chefia política do Coronel Olímpio Braga, foi criado o município de Óleo, cuja instalação deu-se em 07 de abril de 1918, tendo como seu primeiro Prefeito, o Coronel Olímpio Braga.

Distrito criado com a denominação de Óleo, pelo Decreto n.º 205, de 06-06-1891, subordinado ao município de Santa Cruz do Rio Pardo.
Em divisão administrativa do Brasil referente ao ano de 1911, o distrito de Óleo figura no município de Santa Cruz do Rio Pardo.
Elevado à categoria de município com a denominação de Óleo, pela Lei n.º 1.576, de 14-12-1917, desmembrado do município de Santa Cruz do Rio Pardo. Sede no antigo distrito de Óleo. Constituído do distrito sede. Instalado em 07-04-1918.
Pela Lei n.º 1.657, de 04-11-1919, é criado o distrito Mandaguari e anexado ao município de Óleo.
Nos quadros de apuração do Recenseamento Geral de I-IX-1920, o município é constituído de 2 distritos: Óleo e Mandaguari.
Pela Lei Estadual n.º 2.119, de 30-12-1925, o distrito de Mandaguari passou a denominar-se Batista Coelho.
Em divisão administrativa referente ao ano de 1933, o município é constituído de 2 distritos: Óleo e Batista Coelho (ex-Mandaguari).
Assim permanecendo em divisões territoriais datadas de 31-XII-1936 e 31-XII-1937.
Pelo Decreto-lei Estadual n.º 9.073, de 31-03-1938, o distrito de Batista Coelho passou a denominar-se Batista Botelho.
No quadro fixado para vigorar no período de 1944-1948, o município é constituído de 2 distritos: Óleo e Batista Botelho.
Em divisão territorial datada de I-VII-1960, o município é constituído de 2 distritos: Óleo e Batista Botelho.
Assim permanecendo em divisão territorial datada de 2014.